Option Theta Trading Strategie

Optionen Griechen: Theta-Risiko und Belohnung Zeitwertverfall. Der so genannte stille Killer von Optionskäufern, kann ein Lächeln vom Gesicht irgendeines bestimmten Traders abwischen, sobald seine heimtückische Natur vollständig gefühlt wird. Käufer haben per definitionem nur begrenztes Risiko in ihren Strategien zusammen mit dem Potenzial für unbegrenzte Gewinne. Während dies auf Papier gut aussehen könnte, ist es in der Praxis oft der Tod durch tausend Schnitte. Mit anderen Worten, es ist wahr, Sie können nur verlieren, was Sie für eine Option bezahlen. Es ist auch wahr, dass es keine Begrenzung, wie oft Sie verlieren können. Und wie jeder Lotterie-Spieler gut kennt, kann ein wenig Geld verbrachte jede Woche nach einem Jahr (oder Lebensdauer) nicht auf den Jackpot schlagen. Für Option Käufer, daher die Schmerzen der langsam erodieren Ihr Handelskapital sour die Erfahrung. Nun, um fair zu sein, werden die Verkäufer wahrscheinlich viele kleine Gewinne zu erleben, während immer in ein falsches Gefühl des Erfolgs, nur plötzlich finden ihre Gewinne (und möglicherweise schlimmer noch) in einem hässlichen Zug gegen sie ausgelöscht. Rückkehr zum Zeitwertabfall als Risikovariable, wird er in Form der (nicht konstanten) Geschwindigkeit seines Zerfalls gemessen, bekannt als Theta. Theta-Werte sind immer negativ für lange Optionen, weil Optionen immer verlieren Zeitwert mit jedem Häkchen der Uhr bis zum Verfall erreicht ist. In der Tat ist es eine Tatsache des Lebens, dass alle langen Optionen, egal was Streiks oder welche Märkte, wird immer Null Zeitwert bei Verfall. Theta wird den gesamten Zeitwert (auch als extrinsischer Wert bekannt) ausgelöscht, wobei die Option mit keinem Wert oder einem gewissen Grad an intrinsischem Wert verlassen wird. Der innere Wert gibt an, inwieweit die Option im Geld abgelaufen ist. (Weitere Informationen finden Sie unter Die Bedeutung des Zeitwerts.) Abbildung 7: IBM-Optionen Theta-Werte. Werte, die am 29. Dezember 2007 mit IBM bei 110,09 getätigt wurden. Quelle: OptionVue 5 Optionen Analysesoftware Wie Sie aus Abbildung 7 sehen können, sinkt die Abklingrate in den weiter entfernten Vertragsmonaten. Das Gelb hebt die Anrufe hervor, die bei dem Geld sind und das Veilchen das Geld am Geld. Die Anrufe vom Januar 110 haben zum Beispiel einen Theta-Wert von -7,58, was bedeutet, dass diese Option jeden Tag 7,58 im Zeitwert verliert. Diese Zerfallsrate verringert sich für jeden Rückrufmonat 110 Anruf mit einem Theta von -2,57. Wenn wir den Zeitwert auf diese 110 Anrufe denken, als ob es nur eine Juli-Option darstellen würde, würde deutlich die Rate des Verlustes des Zeitwerts beschleunigen, da der Juli-Aufruf dem Auslaufen näher kommt (dh die Rate des Verfalls ist viel schneller auf der Option In der Nähe von Exspiration als mit viel Zeit auf ihm). Dennoch ist die Höhe der Zeitprämie auf den hinteren Monaten größer. Daher, wenn ein Trader wünscht weniger Zeit Premium-Risiko und eine Rückkehr Option gewählt wird, ist der Trade-off, dass mehr Prämie von Delta und Vega Risiko gefährdet ist. Mit anderen Worten, können Sie verlangsamen die Rate der Verfall durch die Wahl eines Optionskontrakts mit mehr Zeit auf sie, aber Sie hinzufügen mehr Risiko im Austausch aufgrund der höheren Preis (vorbehaltlich mehr Verlust aus einer falschen Weg Preis) und aus Eine nachteilige Änderung der impliziten Volatilität (da höhere Prämie mit einem höheren Vega-Risiko verbunden ist). In Teil VIII dieses Tutorials wird mehr über die Interaktion der Griechen diskutiert und analysiert. Die gemeinsamen Optionen Strategien haben Position Theta Zeichen, die leicht zu kategorisieren sind, da eine Verkaufs - oder Nettoverkaufsstrategie immer eine positive Position Theta haben wird, während eine Kauf - oder Nettokaufstrategie immer eine negative Position Theta haben wird. Wie in Abbildung 8 zu sehen. BREAKING DOWN Theta Theta ist der achte Buchstabe im griechischen Alphabet. Es ist Teil der Gruppe von Maßnahmen bekannt als die Griechen. Andere Maßnahmen umfassen Delta. Gamma und Vega. Die bei der Optionsbewertung verwendet werden. Das Maß der theta quantifiziert das Risiko, dass die Zeit auf Optionen setzt, da Optionen nur für einen bestimmten Zeitraum ausübbar sind. Die Zeit hat Bedeutung für Option Trader auf einer konzeptionellen Ebene mehr als eine praktische, so Theta wird nicht oft von Händlern bei der Formulierung der Wert einer Option verwendet. Unterschiede zwischen Theta und anderen Griechen Die Griechen messen die Sensitivität der Optionspreise in Bezug auf ihre jeweiligen Variablen. Das Delta einer Option zeigt die Sensitivität eines Optionskurses in Bezug auf eine Änderung des Basiswertes an. Der Gamma einer Option zeigt die Sensitivität eines Optionsdeltas in Bezug auf eine 1 Änderung des zugrunde liegenden Wertpapiers an. Die vega gibt an, wie sich ein Optionspreis theoretisch um jeden Prozentpunkt in der impliziten Volatilität ändert. Theta für Optionskäufer gegen Optionsschreiber Wenn alles andere gleich bleibt, verursacht die Zeitverzögerung eine Option, ihren Wert zu verlieren, wenn sie sich ihrem Verfallsdatum nähert. Daher ist Theta einer der wichtigsten Griechen, die Option Käufer sollten sich Sorgen, da die Zeit gegen lange Option Inhaber arbeitet. Umgekehrt ist Zeitverfall günstig für einen Investor, der Optionen schreibt. Optionsschreiber profitieren von Zeitzerfall, weil die Optionen, die geschrieben wurden, weniger wertvoll werden, wenn die Zeit bis zum Verfall nähert. Folglich ist es billiger für Option Schriftsteller, um die Optionen zurückzukaufen, um die Short-Position zu schließen. Theta Beispiel Angenommen, ein Investor kauft eine Call-Option mit einem Basispreis von 1.150, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 1.125 zum Preis von 5 gehandelt wird. Die Option hat fünf Tage bis zum Verfall und theta ist 1. In der Theorie ist der Wert Der Option fällt 1 pro Tag bis zum Ablaufdatum. Daher verliert die Option etwa 20 seines Wertes, wenn alle anderen gleich bleiben. Dies ist für den Optionsinhaber ungünstig. Angenommen, die Option bleibt bei 1.125 und zwei Tage vergangen. Daher ist die Option wert 3.Die Optionen theta ist ein Maß für die Optionen time decay. Das Theta misst die Rate, mit der Optionen ihren Wert verlieren, und zwar den Zeitwert. Wie das Verfalldatum nähert. Allgemein ausgedrückt als negative Zahl, reflektiert das theta einer Option den Betrag, um den der Optionswert jeden Tag sinkt. Eine Anrufoption mit einem aktuellen Preis von 2 und einem Theta von -0,05 erlebt einen Preisverfall von 0,05 pro Tag. Also in zwei Tagen Zeit, sollte der Preis der Option auf 1,90 fallen. Passage der Zeit und ihre Auswirkungen auf die Theta Längerfristige Optionen haben Theta von fast 0, da sie nicht verlieren Wert auf einer täglichen Basis. Theta ist für kürzere Laufzeit Optionen, vor allem am-Geld-Optionen höher. Dies ist ziemlich offensichtlich, da solche Optionen den höchsten Zeitwert haben und somit mehr Prämie haben, jeden Tag zu verlieren. Umgekehrt, theta steigt dramatisch als Optionen in der Nähe Exspiration als Zeitzerfall ist am größten während dieser Zeit. Veränderungen der Volatilität und ihre Auswirkungen auf die Theta Im Allgemeinen weisen die Optionen der Hochvolatilitätsaktien höhere Werte auf als Aktien mit niedriger Volatilität. Dies liegt daran, die Zeitwert Prämie auf diese Optionen sind höher und so haben sie mehr zu verlieren pro Tag. Die obige Grafik veranschaulicht die Beziehung zwischen den Optionen theta und der Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers, die mit 50 anteilig gehandelt wird und noch 3 Monate verbleibt. Bereit zum Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Continue Reading. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bezeichnet, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, bei denen der Optionshändler in relativ kurzer Zeit rein auf die Richtung des Basiswertes spekuliert. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahre 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web